海外基础设施PPP-BOT项目的风险评估.doc

海外基础设施PPP-BOT项目的风险评估.doc
海外基础设施PPP/BOT项目的风险评估 　刘申亮　刘新平　王守清 目前，PPP（Public- PrivatePartnership，即公私合营）/BOT（Build-Operate- Transfer，即建造-经营- 转让）项目融资模式已经为国际大型工程项目所广为采用，正 确识别项目的风险，各参与方合理分配风险并进行有效的管理 是项目成功与否的一个重要因素。
本文针对工程承包企业在海 外开拓基础设施建设市场这一问题，结合一个PPP/BOT项目案例 ，运用国内外学术界在项目融资领域所提出的研究成果和方法 ，分析、总结影响类似项目成败的不确定性因素(风险)，以帮 助中国工程承包企业更好地运用PPP/BOT项目融资模式开拓海外 基础设施建设市场。

一、PPP/BOT项目的风险管理原则和步骤 1.PPP/BOT项目风险分配的一般原则 (1)由对某风险最有控制力的一方承担相应风险 由于项目所涉及的各方（如发起人、项目公司、政府、承 包商、供应商等）对各种风险的控制力不同，因此在分配风险 时，应由对某风险最有控制力的一方承担（或主要承担）相应 风险。
如在发展中国家，项目公司通常应主要承担项目的融资 、建设、采购、经营和维护的风险（项目公司会把有关风险转给承包商、供应商、运营商、银行、保险公司等），政府应主 要承担法律变更和外汇风险，由双方共同分担不可抗力风险。
(2)由管理/控制某风险成本最低的一方承担相应风险 当PPP/BOT项目的每一种风险都由管理/控制该风险成本最 低的一方承担时，项目风险管理所付出的总成本最低。
当然， 这里所说的成本既包括直接成本，也包括间接成本。
(3)所承担风险程度与所得回报要相适应 只有这样，才能鼓励项目有关各方积极主动承担风险，保 证项目谈判和实施公平、有效和顺利地进行。
另外，不要利用 对方暂时缺乏经验而签订“不平等条约”，因为PPP/BOT项目 的合同期通常较长(10- 30年)，需要项目各方建立长期友好的合作关系才能成功。
2.PPP/BOT项目风险管理的一般